• “全面注冊制,改革向未來”投教問答(二) 暨“3·15投資者保護主題教育活動”
    發布時間:2023-03-29     作者:     瀏覽量:1149   分享到:

    一、再融資的形式有哪些?

    答:再融資的形式分為向不特定對象發行證券和向特定對象發行證券。

    向不特定對象發行證券包括:上市公司向原股東配售股份(配股);向不特定對象募集股份(增發);向不特定對象發行可轉債等。

    向特定對象發行證券包括:向特定對象發行股票;向特定對象發行可轉債等。

    對于上市公司發行優先股,符合《國務院辦公廳轉發證監會關于開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點若干意見的通知》等規定的紅籌企業再融資等,另有專門規定。

     

    二、向不特定對象發行證券,應當以何種方式定價?

    答:上市公司配股的,配股價格應當由上市公司和主承銷商根據公司股票在二級市場的價格、市盈率及市凈率、募集資金投資項目的資金需求量等因素協商確定,配股價格不得低于1元/股。

    上市公司增發的,發行價格可以由上市公司與主承銷商協商確定,但應當不低于公告招股意向書前20個交易日或者前一個交易日公司股票均價。

    上市公司向不特定對象發行可轉債的,轉股價格和票面利率由上市公司與主承銷商協商確定,但轉股價格應當不低于募集說明書公告日前20個交易日上市公司股票交易均價和前一個交易日均價,利率應當符合國家有關規定。

     

    三、向不特定對象發行證券,網上投資者可以申購多少?

    答:上交所:上市公司增發的,網上申購最小單位應當符合《上海市場首次公開發行股票網上發行實施細則》的規定。向不特定對象發行可轉債的,網上申購最小單位為1手(1000元),申購數量應當為1手或1手的整數倍。網上申購數量不得高于發行公告中確定的申購上限,如超過則該筆申購無效。

     

    四、向特定對象發行證券的,應當以何種方式定價?

    答:1)適用一般程序的向特定對象發行股票。一是董事會決議確定全部發行對象的,董事會決議中應當同時確定具體發行對象及其認購數量或金額、認購價格或者定價原則,并經股東大會作出決議。二是董事會決議確定部分發行對象的,上市公司和主承銷商應當向符合條件的特定對象提供認購邀請書,并通過競價方式確定發行價格和其他發行對象。董事會決議確定的發行對象不得參與本次發行的競價,且應當接受競價結果。三是董事會決議未確定發行對象的,應當通過競價方式確定發行價格和發行對象。董事會決議公告后,符合條件的特定對象可以向上市公司和主承銷商提交認購意向書。在發行期首日前一工作日,上市公司和主承銷商可以向符合條件的特定對象提供認購邀請書。

    2)適用簡易程序的向特定對象發行股票。適用簡易程序向特定對象發行股票的,上市公司和主承銷商應當以競價方式確定發行價格和發行對象。上市公司向特定對象發行股票年度股東大會決議公告后,符合條件的特定對象可以向上市公司和主承銷商提交認購意向書。在發行期首日前一工作日,上市公司和主承銷商可以向符合條件的特定對象提供認購邀請書。

    3)向特定對象發行可轉債。上市公司向特定對象發行可轉債的,應當采用競價方式確定利率和發行對象。董事會決議應當確定本次發行對象的范圍、資格和依據,以及轉股價格、利率確定原則,并經股東大會作出決議。董事會決議公告后,符合條件的特定對象可以向上市公司和主承銷商提交認購意向書。在發行期首日前一工作日,上市公司和主承銷商可以向符合條件的特定對象提供認購邀請書。


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